必一运动官方网站第一上海发布研究报告称，维持比亚迪002594）电子(00285)“买入”评级，预测2024-2026年收入分别为人民币1624亿、1743亿和1883亿，增长25%、7.4%和8%;2024-2026年净利润分别为人民币50亿、62.7亿和74.4亿元，增长23.8%、25.3%和18.8%。2024年收入的主要增长贡献来自捷普并表以及汽车电子的增长。给予公司目标价54港元。

　　比亚迪电子2024年一季度收入365亿元，同比增长38.3%;净利润6.1亿元，同比增长33%B体育。捷普的业务本季度全面融入公司财报报表，营运能力表现符合预期。

　　公司以158亿元人民币的代价收购捷普位于成都、无锡的制造业务，于2023年12月29日完成交割。目前捷普业务保持独立运营，同时比亚迪电子在平台型、自动化B体育、供应链等领域给其提供赋能，目前盈利能力达到预期水平B体育。该收购在今年会产生一定的财务费用，未来五年每年约有9亿人民币的无形资产摊销，预计扣除该等费用后仍能对公司的净利润产生正面贡献。预计与今年A客户相关的业务规模接近900亿元，未来合作空间持续扩大。

　　比亚迪电子汽车电子业务涵盖智能座舱、智能驾驶、智能悬架、热管理等多个产品。2024年高附加值的新产品陆续导入量产，单车价值量有望提升，使毛利率在当前市场环境下保持稳定。预计汽车电子收入2024年能保持50%的收入增长速度，超过200亿人民币。

　　公司近年来不断扩展新品类，还布局了AI服务器、户用储能、智能家居、游戏硬件、无人机等领域。公司已经涵盖企业级通用服务器、存储服务器、AI服务器及液冷散热等产品解决方案。AMR(全系自主移动机器人)预计今年可以投入使用，公司在开发高阶AMR过程中，NVIDIA基于NVIDIAIsaac和Jetson平台给予了技术支持。

　　投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

　　不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237